愛旭借殼*ST新梅重組上市又有新進(jìn)展。4月22日晚間，*ST新梅(600732)披露重大資產(chǎn)重組草案，作價(jià)58.85億元收購(gòu)愛旭科技100%股權(quán)。同時(shí)，愛旭承諾，本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，愛旭科技在2019年度、2020年度和2021年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于4.75億元、6.68億元和8億元。

作為光伏行業(yè)電池片制造商中的龍頭企業(yè)，愛旭科技的上市引起了行業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。

SOLARZOOM對(duì)比今年1月首次發(fā)布的重組方案發(fā)現(xiàn)，此次發(fā)布的方案中，交易作價(jià)和業(yè)績(jī)承諾兩個(gè)重要數(shù)據(jù)相比之前都有所減少，1月初*ST新梅提出擬62億收購(gòu)愛旭科技所有股份，此次變化為58.85億元;1月初愛旭科技承諾2019年至2021年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別不低于4.38億、7.4億、9億元，此次則變化為2019~2021年凈利潤(rùn)分別不低于4.75億元、6.68億元和8億元，三年累計(jì)凈利潤(rùn)相比年初的承諾減少了1.35億元。

2019年1月3日，*ST新梅首次提出與愛旭的資產(chǎn)重組方案。*ST新梅將以擁有的全部資產(chǎn)、業(yè)務(wù)與負(fù)債(“置出資產(chǎn)”)與愛旭科技股東持有的標(biāo)的資產(chǎn)的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換，愛旭科技價(jià)值超出置出資產(chǎn)價(jià)值的差額部分，由*ST新梅向相關(guān)標(biāo)的公司股東以發(fā)行股份方式購(gòu)買。交易完成后，愛旭科技將成為ST新梅子公司。彼時(shí)*ST新梅預(yù)計(jì)交易置出資產(chǎn)預(yù)約為5億元，置入資產(chǎn)(即愛旭科技)預(yù)估值不高于67億元。置入和置出資產(chǎn)的差額62億元將由上市公司以發(fā)行股份的方式向愛旭科技的全體股東購(gòu)買。

*ST新梅的主業(yè)為房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)，收入主要來自房產(chǎn)銷售和物業(yè)租賃。愛旭科技主要從事晶硅太陽(yáng)能電池的研究、制造、銷售和售后服務(wù)，是2018年全球PERC單面/雙面電池出貨量排名第一的專業(yè)光伏電池制造商。新梅的基地在上海，而愛旭的基地在廣東佛山，兩個(gè)本應(yīng)風(fēng)馬牛不相及的企業(yè)，如何擦出了“愛情”的火花?

在資本市場(chǎng)上一度被譽(yù)為滬市十大牛股之一的老牌房地產(chǎn)企業(yè)*ST新梅也曾經(jīng)風(fēng)頭無(wú)兩，但卻因?yàn)檫B續(xù)三年虧損，從2016年4月8日被暫停上市。停牌一年后，2017年6月ST新梅復(fù)牌，由于面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力，恢復(fù)上市一年半后公司已經(jīng)再度陷入虧損?；I劃“賣殼”成為*ST新梅的不二選擇。

而這兩年快速崛起的愛旭科技，踩著高效PERC組件的風(fēng)口一躍成為行業(yè)PERC電池片出貨量名列前茅的企業(yè)。根據(jù)PVInfolink統(tǒng)計(jì)，若不計(jì)入垂直整合廠對(duì)自有組件的出貨，2017年愛旭電池片全球出貨量排第4名，2018年上半年上升至第2名。

盤子小且干凈或是愛旭科技相中*ST新梅的主要原因。從宏觀環(huán)境來看，國(guó)家對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展大力支持，鼓勵(lì)上市公司開展并購(gòu)重組等利好，使得愛旭科技此次快速出手。

真是有緣千里來相會(huì)，對(duì)的時(shí)間遇到對(duì)的人。

據(jù)了解，愛旭科技在廣東佛山、浙江義烏均設(shè)有大型生產(chǎn)制造基地，年產(chǎn)高效晶硅太陽(yáng)能電池5.5吉瓦，其中高效單晶PERC單/雙面電池5吉瓦、高效多晶電池500兆瓦。天津基地預(yù)計(jì)在2019年三季度開始量產(chǎn)，愛旭高效單晶PERC電池總產(chǎn)能將突破8.85GW。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，愛旭科技2016年至2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為15.78億元、19.78億元和40.85元，同期凈利潤(rùn)分別為1.01億元、1.06億元和3.53億元，營(yíng)收三年內(nèi)增長(zhǎng)159%，凈利潤(rùn)三年內(nèi)增長(zhǎng)250%,近幾年業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。

行業(yè)洗牌加快，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈電池片環(huán)節(jié)，通威野蠻闖入，成本和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)突出，愛旭競(jìng)爭(zhēng)壓力不小。

新梅方面負(fù)責(zé)人對(duì)于此次收購(gòu)似乎志在必得。“作為管理層，我再次重申，公司目前最重要的任務(wù)就是積極穩(wěn)妥的推進(jìn)這次重組，把這次重組做成功。”上海新梅總經(jīng)理陳孟釗前幾日在回應(yīng)記者提問時(shí)表示。