東吳證券表示，通威(600438.SH)1GW HJT首片電池片下線，傳統(tǒng)光伏龍頭推動HJT產(chǎn)業(yè)化加速。根據(jù)我們的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，此次下線的第一片電池片由邁為的設(shè)備流片，再次證明了邁為較好的整線供應(yīng)能力和工藝調(diào)試速度。通威HJT技術(shù)路線，在現(xiàn)有龍頭總布局早，是首個完成從中試到GW量產(chǎn)布局的電池片龍頭企業(yè)。

此外，NEW MONEY首個GW級項目近期落地，或?qū)⑼苿有袠I(yè)擴產(chǎn)加速。目前HJT的高效率&低衰減，和不斷降本的成本下限空間，都已經(jīng)被市場普遍認可，但由于HJT路線和主流PERC技術(shù)在核心設(shè)備、工藝、技術(shù)人才要求上存在較大不兼容性，因此對新進入者非常友好。預(yù)測2021年HJT前期的大規(guī)模爆發(fā)，并且主要依靠光伏行業(yè)的新進入者擴產(chǎn)。

電池片設(shè)備重點推薦邁為股份(300751.SZ)HJT電池片設(shè)備整線龍頭，從絲網(wǎng)印刷設(shè)備向前段核心工藝設(shè)備CVD和PVD延伸。受益于PERC擴產(chǎn)高峰在手訂單充裕，現(xiàn)提前布局HJT技術(shù)路線并能夠提供性價比最高的整線方案，設(shè)備自制率達95%，看好后續(xù)驗證通過后訂單落地。推薦捷佳偉創(chuàng)(300724.SZ)：產(chǎn)品線廣、協(xié)同性強的電池設(shè)備龍頭。建議關(guān)注金辰股份(603369.SH)國內(nèi)光伏組件設(shè)備龍頭，電池片設(shè)備新進入者。