2025年，全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程持續(xù)提速，光伏與儲(chǔ)能作為新能源體系的核心支柱，迎來了裝機(jī)規(guī)模與市場(chǎng)需求雙向爆發(fā)的黃金發(fā)展期，成為全球可再生能源增長(zhǎng)的核心引擎。在全球碳中和目標(biāo)倒逼、能源安全訴求升級(jí)、光儲(chǔ)技術(shù)成本持續(xù)下行、多國(guó)政策強(qiáng)力扶持的多重利好共振下，全球光伏新增裝機(jī)量再攀歷史峰值，儲(chǔ)能配套滲透率同步大幅提升，光儲(chǔ)融合發(fā)展從試點(diǎn)示范邁入規(guī)?；涞仉A段。與此同時(shí)，受各國(guó)資源稟賦、政策節(jié)奏、電網(wǎng)基礎(chǔ)、電力需求結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)鏈布局差異影響，全球光儲(chǔ)市場(chǎng)區(qū)域分化格局愈發(fā)顯著，核心成熟市場(chǎng)、新興潛力市場(chǎng)、快速追趕市場(chǎng)的增長(zhǎng)動(dòng)能、裝機(jī)結(jié)構(gòu)、需求邏輯呈現(xiàn)出鮮明差異，既塑造了全球光儲(chǔ)行業(yè)整體高景氣的格局，也讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與布局策略更具區(qū)域性、精細(xì)化特征。

2025年全球光儲(chǔ)市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，是政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)性提升與剛需擴(kuò)容共同作用的結(jié)果，總量規(guī)模與市場(chǎng)滲透度均實(shí)現(xiàn)跨越式突破，徹底告別此前小眾試點(diǎn)的發(fā)展階段，成為全球電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型的核心支撐。

01

全球放量

行業(yè)邁入規(guī)?；咚僭鲩L(zhǎng)新階段

從光伏裝機(jī)端來看，據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、歐洲光伏協(xié)會(huì)等主流機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)與初步核算，2025年全球光伏新增裝機(jī)量突破580GW，部分機(jī)構(gòu)樂觀預(yù)估接近655GW，同比實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)以上增長(zhǎng)，連續(xù)多年保持全球新增可再生能源裝機(jī)的絕對(duì)主力地位。其中，分布式光伏與集中式光伏雙線發(fā)力，工商業(yè)光伏、戶用光伏憑借靈活部署、就近消納的優(yōu)勢(shì)，增速持續(xù)領(lǐng)跑；大型地面光伏電站依托資源優(yōu)勢(shì)，依舊是裝機(jī)規(guī)模的核心載體，尤其在荒漠、戈壁等閑置土地資源豐富區(qū)域，大型光伏基地建設(shè)提速明顯。

儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)態(tài)勢(shì)更為迅猛，成為光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵配套。隨著光伏裝機(jī)規(guī)模擴(kuò)大，電網(wǎng)消納、電力穩(wěn)定性需求日益迫切，強(qiáng)制配儲(chǔ)政策在多國(guó)落地，疊加儲(chǔ)能電池成本持續(xù)下降、峰谷電價(jià)差拉大帶來的經(jīng)濟(jì)性提升。

儲(chǔ)能與光伏的配套比例持續(xù)提升，戶用儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能、大型表前儲(chǔ)能三大場(chǎng)景全面開花。尤其是光儲(chǔ)一體化項(xiàng)目，憑借自發(fā)自用、余電存貯、峰谷套利、電網(wǎng)調(diào)壓的多重優(yōu)勢(shì)，在全球范圍內(nèi)快速普及，不僅解決了光伏間歇性、波動(dòng)性的痛點(diǎn)，更讓新能源電力的可靠性大幅提升，進(jìn)一步反向刺激光伏裝機(jī)需求，形成“光伏裝機(jī)擴(kuò)容—儲(chǔ)能配套剛需—光儲(chǔ)融合深化”的良性循環(huán)。

從需求端來看，全球光儲(chǔ)需求呈現(xiàn)多元化、全域化爆發(fā)特征。能源安全層面，俄烏沖突后續(xù)影響持續(xù)，歐洲、東亞等地區(qū)對(duì)本土清潔能源自給率的訴求空前高漲，擺脫傳統(tǒng)化石能源依賴成為核心訴求；電力保障層面，印度、東南亞、非洲等新興市場(chǎng)電力缺口巨大，電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，頻繁停電制約工業(yè)生產(chǎn)與民生用電，光儲(chǔ)獨(dú)立供電、微電網(wǎng)模式成為最優(yōu)解決方案；經(jīng)濟(jì)性層面，隨著光伏組件、儲(chǔ)能電芯成本持續(xù)下探，光儲(chǔ)項(xiàng)目度電成本已低于傳統(tǒng)火電，工商業(yè)用戶通過部署光儲(chǔ)系統(tǒng)可大幅降低用電成本，居民戶用光伏+儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)用電自給，甚至余電上網(wǎng)獲利，市場(chǎng)化需求持續(xù)釋放；政策層面，全球超130個(gè)國(guó)家設(shè)定碳中和目標(biāo)，多國(guó)出臺(tái)光伏補(bǔ)貼、儲(chǔ)能稅收抵免、強(qiáng)制配儲(chǔ)、綠電交易等扶持政策，為光儲(chǔ)需求爆發(fā)提供了堅(jiān)實(shí)的制度保障。

Wood Mackenzie數(shù)據(jù)顯示：2025年全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)達(dá)到106GW（含抽水蓄能），同比增長(zhǎng)46%，首次突破100GW關(guān)口，全球累計(jì)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模接近270GW/630GWh。

綜合權(quán)威機(jī)構(gòu)（TrendForce、BNEF等）的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)與實(shí)際市場(chǎng)表現(xiàn)，2025年全球新型儲(chǔ)能新增約為82-86GW/216-221GWh。

2025年，已經(jīng)成為全球新型儲(chǔ)能爆發(fā)之年。

02

區(qū)域變局

成熟市場(chǎng)穩(wěn)中有變，新興市場(chǎng)異軍突起

全球光儲(chǔ)市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)并非均衡式擴(kuò)張，不同區(qū)域因發(fā)展階段、政策環(huán)境、資源條件、電網(wǎng)水平的差異，形成了清晰的市場(chǎng)分層格局，核心可分為以中歐美為核心的成熟主導(dǎo)市場(chǎng)、以中東澳為代表的快速增長(zhǎng)市場(chǎng)、以東南亞南亞非洲為核心的新興潛力市場(chǎng)，各區(qū)域的增長(zhǎng)速度、裝機(jī)結(jié)構(gòu)、競(jìng)爭(zhēng)格局差異顯著。

本文節(jié)選了報(bào)告中中國(guó)和美國(guó)這兩個(gè)全球重要光儲(chǔ)市場(chǎng)現(xiàn)狀進(jìn)行對(duì)比。

·中國(guó)：全球光儲(chǔ)核心主陣地，裝機(jī)規(guī)模遙遙領(lǐng)先

中國(guó)依舊是全球光儲(chǔ)市場(chǎng)的絕對(duì)核心，2025年國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量突破315.07GW，約占全球新增裝機(jī)總量的半壁以上，穩(wěn)居全球第一。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)“集中式與分布式雙輪驅(qū)動(dòng)、東西部區(qū)域分工明確”的特征：西部沙戈荒大基地項(xiàng)目持續(xù)落地，集中式光伏+配套儲(chǔ)能成為主流，依托豐富的光照資源與土地資源，打造千萬千瓦級(jí)光儲(chǔ)基地，重點(diǎn)保障全國(guó)電力調(diào)配；東部及中部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，工商業(yè)分布式光伏爆發(fā)式增長(zhǎng)，工業(yè)園區(qū)、商業(yè)樓宇、廠房屋頂光伏滲透率持續(xù)攀升，疊加峰谷電價(jià)差擴(kuò)大、能耗雙控政策施壓，工商業(yè)儲(chǔ)能配套率接近飽和，戶用光伏在農(nóng)村地區(qū)全面普及，成為居民增收與能源自給的重要途徑。

據(jù)國(guó)家能源局此前披露的數(shù)據(jù)計(jì)算，2025年新增新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模為62.24GW/183GWh。占據(jù)全球新增新型儲(chǔ)能體量超“半壁江山”，體量驚人。

中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示：截至2025年12月底，我國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到144.7GW，同比增加85%，是“十三五”時(shí)期末的45倍。

同時(shí)，中國(guó)光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)無可替代，帶動(dòng)全球光儲(chǔ)成本下行。但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也呈現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)白熱化、區(qū)域消納差異大的特點(diǎn)，西部部分地區(qū)存在消納瓶頸，東部市場(chǎng)則更注重光儲(chǔ)融合的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)與虛擬電廠、源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化模式創(chuàng)新。

·美國(guó)：政策驅(qū)動(dòng)為主，儲(chǔ)能結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，內(nèi)部分化加劇

2025年美國(guó)光儲(chǔ)市場(chǎng)呈現(xiàn)政策驅(qū)動(dòng)下的階段性調(diào)整與長(zhǎng)期增長(zhǎng)的雙重特征，Wood Mackenzie/SEIA聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示，2025年美國(guó)太陽(yáng)能新增直流裝機(jī)容量43.2GW，同比下降14%，但太陽(yáng)能仍占全美新增發(fā)電裝機(jī)容量的54%，與儲(chǔ)能合計(jì)占比達(dá)79%，且長(zhǎng)期來看太陽(yáng)能仍是美國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)的核心形式。

圖說：美國(guó)各能源占比圖

政策層面，2025年7月出臺(tái)的《美麗大法案》成為行業(yè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，其加快了太陽(yáng)能稅收抵免的逐步取消并設(shè)定新的項(xiàng)目開工與并網(wǎng)期限，疊加“涉關(guān)注外國(guó)實(shí)體”相關(guān)條款的細(xì)則不確定性，成為影響市場(chǎng)的核心因素，也推動(dòng)開發(fā)商將重心轉(zhuǎn)向項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的安全港資格認(rèn)定，導(dǎo)致2025年公用事業(yè)級(jí)太陽(yáng)能板塊四季度裝機(jī)量環(huán)比大降40%，全年裝機(jī)34.7GW、同比下降16%。各細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)分化，商用太陽(yáng)能成為亮點(diǎn)，全年新增2.345GW、同比增長(zhǎng)6%，加州凈計(jì)量2.0項(xiàng)目集中落地為核心驅(qū)動(dòng)力；戶用太陽(yáng)能受25D條款稅收抵免到期推動(dòng)下半年裝機(jī)回升，但全年仍微降2%至4.647GW；社區(qū)太陽(yáng)能則因紐約、緬因市場(chǎng)放緩?fù)却蟮?5%，不過累計(jì)裝機(jī)量已突破10GW。美國(guó)太陽(yáng)能制造業(yè)在2025年迎來里程碑式發(fā)展，組件制造產(chǎn)能同比增長(zhǎng)超50%至65.5GW，硅片產(chǎn)能自2016年首次新增投產(chǎn)，但本土實(shí)際產(chǎn)量仍遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)需求。

圖說：美國(guó)光伏安裝歷史數(shù)據(jù)與基準(zhǔn)情景預(yù)測(cè)

定價(jià)方面，2025年四季度美國(guó)光伏系統(tǒng)價(jià)格呈板塊分化，戶用系統(tǒng)價(jià)格同比微降1%，而商用、公用事業(yè)級(jí)固定傾角及單軸跟蹤系統(tǒng)價(jià)格分別同比上漲10%、11%和14%，金屬關(guān)稅上調(diào)、設(shè)備成本增加及EPC服務(wù)溢價(jià)是推高非戶用系統(tǒng)價(jià)格的主要原因。此外，2025年美國(guó)太陽(yáng)能裝機(jī)區(qū)域格局有所變化，得州、加州仍穩(wěn)居前二，印第安納州躋身前三，成為增長(zhǎng)黑馬；而從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，數(shù)據(jù)中心等大型用電負(fù)荷的需求激增成為太陽(yáng)能裝機(jī)規(guī)劃的重要考量，樂觀場(chǎng)景下2026—2040年美國(guó)電力需求復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)3.2%，將進(jìn)一步支撐太陽(yáng)能市場(chǎng)增長(zhǎng)，盡管當(dāng)前行業(yè)仍面臨政策不確定性、電網(wǎng)互聯(lián)瓶頸、供應(yīng)鏈制約等短期瓶頸，但整體發(fā)展韌性凸顯，未來十年年均新增裝機(jī)量預(yù)計(jì)超44GW。

2025年美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來高速發(fā)展，成為產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)承啟關(guān)鍵年，依托聯(lián)邦與州級(jí)政策雙重驅(qū)動(dòng)、本土制造升級(jí)及項(xiàng)目商業(yè)收益提升，市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，2025年三季度單季完成5.3GW/14.5GWh裝機(jī)，同比增長(zhǎng)31%，直接推動(dòng)前三季度累計(jì)裝機(jī)突破2024年全年水平，其中公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能前9個(gè)月裝機(jī)10.9GW/33.7GWh，與2024年全年持平，且該品類三季度裝機(jī)4.6GW/13.6GWh、同比增長(zhǎng)27%，得州和加州合計(jì)占82%裝機(jī)容量，威斯康星州也落地首批大型儲(chǔ)能項(xiàng)目成為新興市場(chǎng)；戶用儲(chǔ)能三季度環(huán)比增長(zhǎng)8%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)六個(gè)季度增長(zhǎng)，加州、亞利桑那州、伊利諾伊州為核心增長(zhǎng)市場(chǎng)，波多黎各因高電價(jià)和電網(wǎng)韌性需求環(huán)比增幅居首，北卡羅來納州、亞利桑那州也創(chuàng)下季度裝機(jī)紀(jì)錄，第三方所有權(quán)模式占比達(dá)57%成為主流，且受25D稅收抵免到期影響，戶儲(chǔ)將以創(chuàng)紀(jì)錄的Q4收尾；CCI儲(chǔ)能三季度裝機(jī)33MW、同比微降8%，加州以54%占比穩(wěn)居核心，伊利諾伊州占比4%成為新興關(guān)鍵市場(chǎng)，馬薩諸塞州為重要第二梯隊(duì)。政策層面，OBBBA法案的通過推動(dòng)公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能五年裝機(jī)預(yù)測(cè)上調(diào)15%，ITC稅收抵免、本土電芯制造成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)支撐市場(chǎng)，加州NBT、馬薩諸塞州SMART3.0等州級(jí)政策則成為分布式儲(chǔ)能增長(zhǎng)核心，抵消聯(lián)邦政策調(diào)整影響。 

圖說：美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)數(shù)據(jù)

當(dāng)前美國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)正適配聯(lián)邦關(guān)稅、OBBBA法案等政策調(diào)整及供應(yīng)鏈重構(gòu)，各細(xì)分賽道呈現(xiàn)短期調(diào)整、長(zhǎng)期向好特征，公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能2026、2027年預(yù)計(jì)分別同比收縮11%、8%，2028、2029年將隨本土電芯供應(yīng)充足重回兩位數(shù)增長(zhǎng)；CCI儲(chǔ)能將依托核心州的強(qiáng)激勵(lì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2025—2029年預(yù)計(jì)新增裝機(jī)892MW，2025年全年裝機(jī)186MW并將在2029年增至229MW；戶用儲(chǔ)能受25D稅收抵免取消影響，2026年預(yù)計(jì)同比收縮6%，市場(chǎng)也將進(jìn)一步向TPO模式轉(zhuǎn)型，而2025年公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)50%同比增長(zhǎng)，且整體來看，2025年的產(chǎn)業(yè)突破與結(jié)構(gòu)調(diào)整，為2025—2029年全美新增92.9GW/317.9GWh儲(chǔ)能裝機(jī)的長(zhǎng)期目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)基礎(chǔ)。

不得不說的是，美國(guó)光伏市場(chǎng)的“排中”行為，不僅使得CdTe薄膜組件這種全球市場(chǎng)占比僅約5%左右的“非主流”技術(shù)路線，在美國(guó)本土大行其道，成為“戰(zhàn)略級(jí)”產(chǎn)能。相反，質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的中國(guó)晶硅組件卻被地緣政治因素?cái)r在境外。

這使得美國(guó)光儲(chǔ)產(chǎn)品將“落后產(chǎn)能”帶來的高溢價(jià)和低性能等不利后果，轉(zhuǎn)嫁到光儲(chǔ)用戶，用戶花更多的錢，卻買不到好產(chǎn)品，并且要承擔(dān)由此帶來的高昂電價(jià)。這一事情的本質(zhì)就不是一件值得肯定的正常商業(yè)行為，在“閉關(guān)鎖國(guó)”的光伏制造業(yè)發(fā)展策略下，我們無法對(duì)美國(guó)相應(yīng)光儲(chǔ)企業(yè)的品牌力做出積極的回應(yīng)。