近日國家發(fā)改委網(wǎng)站公布的《分布式發(fā)電管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)規(guī)定:對于分布式發(fā)電，電網(wǎng)企業(yè)應根據(jù)其接入方式、電量使用范圍，提供高效的并網(wǎng)服務;《辦法》對入網(wǎng)時如何計價等相關問題做出闡述，并且表示將會給予一定補貼;《辦法》還鼓勵企業(yè)、專業(yè)化能源服務公司和包括個人在內(nèi)的各類電力用戶投資建設并經(jīng)營分布式發(fā)電項目，豁免分布式發(fā)電項目發(fā)電業(yè)務許可。我們預計國內(nèi)光伏行業(yè)有望加速整合，走出谷底;建議持續(xù)關注政策出臺預期帶來的行業(yè)投資機會以及國內(nèi)市場逐步發(fā)力和落后產(chǎn)能淘汰帶來的供需改善;主要關注多晶硅和電站兩端、以及逆變器的投資機會。

光伏企業(yè)兼并重組實施意見將加速出臺。工信部在京召開“推進光伏企業(yè)兼并重組座談會”。會上傳出信息，工信部等相關部門將會同投資、財政、商務、稅務、金融等部門共同研究，加快制定出臺《光伏企業(yè)兼并重組實施意見》，同時與國家政策性銀行等加強協(xié)同配合，加快推動國內(nèi)光伏企業(yè)的兼并重組工作。國家將從政策上推動落后產(chǎn)能的退出，有利于提升中國光伏企業(yè)的競爭力，利好龍頭企業(yè)。

投資策略:中短期關注政策出臺帶來的主題性機會，長期繼續(xù)關注盈利能力相對較好、資金鏈相對健康的細分行業(yè)龍頭。