《通知》的主要內(nèi)容包括

年新增普通光伏電站規(guī)模12.6GW,光伏領(lǐng)跑者基地5.5GW,合計(jì)18.1GW,同時(shí)對固定建筑物屋頂、墻面等的光伏發(fā)電項(xiàng)目以及自發(fā)自用光伏電站的規(guī)模不設(shè)限制,光伏扶貧除山東外指標(biāo)將會(huì)另外下達(dá)。

普通電站指標(biāo)中,甘肅、新疆、云南三地因不具備新疆光伏電站條件而停止或暫緩下發(fā)(光伏扶貧除外)。

各省采用競爭性項(xiàng)目配置方式促進(jìn)上網(wǎng)電價(jià)大幅下降的地區(qū),其當(dāng)年建設(shè)規(guī)?？芍苯影幢臼?市、區(qū))上網(wǎng)電價(jià)平均降幅的2倍予以調(diào)增,且調(diào)增部分必須采用競爭性項(xiàng)目配置方式。

光伏領(lǐng)跑技術(shù)基地應(yīng)采取招標(biāo)、優(yōu)選等競爭性比選方式配置項(xiàng)目,而且應(yīng)將電價(jià)作為主要競爭條件。5.5GW領(lǐng)跑者計(jì)劃中,河北冬奧會(huì)光伏廊道、山西陽泉及芮城、內(nèi)蒙古包頭及烏海、安徽兩淮、山東濟(jì)寧及新泰獲得批準(zhǔn)。

《通知》總量較高,但根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整,比去年有所下降:2016年建設(shè)總規(guī)模18.1GW,相比2015年的24.1GW有24.9%下滑,但考慮到光伏扶貧指標(biāo)尚未公布以及增補(bǔ)情況未知,因此2016年規(guī)模下降幅度尚無法判斷,但是建設(shè)總規(guī)模下降,應(yīng)是大概率事件。

鼓勵(lì)競價(jià)機(jī)制上網(wǎng),項(xiàng)目盈利逐步回歸均值:《通知》鼓勵(lì)光伏上網(wǎng)電價(jià)實(shí)施競價(jià)上網(wǎng),這有助于推動(dòng)光伏平價(jià)上網(wǎng),也是能源局的核心思路,隨著成本下降,行業(yè)利潤逐步趨于合理,ROE逐步向中值回歸。

項(xiàng)目并網(wǎng)時(shí)間更加靈活,項(xiàng)目質(zhì)量有望得到保障:《通知》并未規(guī)定此批建設(shè)項(xiàng)目的并網(wǎng)時(shí)間截止時(shí)間,僅要求2016年12月31日前將項(xiàng)目確定,所以預(yù)計(jì)18.1GW的項(xiàng)目中絕大部分將不會(huì)在年內(nèi)完成建設(shè),這樣將為項(xiàng)目預(yù)留足夠的時(shí)間進(jìn)行勘察和項(xiàng)目論證,保障項(xiàng)目質(zhì)量。

投資建議:建議買入優(yōu)質(zhì)的光伏運(yùn)營企業(yè)太陽能,曠達(dá)科技,京運(yùn)通;優(yōu)質(zhì)的制造企業(yè)也將長期受益,隆基股份。

風(fēng)險(xiǎn)提示:政策執(zhí)行不到位,補(bǔ)貼拖延、裝機(jī)規(guī)模不達(dá)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)