在政策的雙重提振之下，直接倒逼車企將生產(chǎn)研發(fā)重心轉(zhuǎn)移至新能源汽車。鋰電行業(yè)在大趨勢下將迎來2-3年完整的黃金周期。

9月9日，中國工信部副部長表態(tài)已開始研究“禁售燃油車時間表”。

9月28日，《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》(以下簡稱《辦法》)正式落地。其中規(guī)定《辦法》自2018年4月1日起實施，平均燃料消耗量積分可結(jié)轉(zhuǎn)，但新能源積分不可結(jié)轉(zhuǎn)，當年不達標車企可通過購買積分抵消，這意味著將產(chǎn)生大量的額外成本。

在政策的雙重提振之下，直接倒逼車企將生產(chǎn)研發(fā)重心轉(zhuǎn)移至新能源汽車。鋰電行業(yè)在大趨勢下將迎來2-3年完整的黃金周期。

而目前新能源車最優(yōu)的動力來源仍是動力鋰電池，《辦法》落定后，鋰電池企業(yè)順勢而起，紛紛擴大產(chǎn)能，為未來海量的行業(yè)需求提前進行儲備。

由此可見，在未來的黃金周期內(nèi)，鋰電第一梯隊企業(yè)的市值將穩(wěn)步上升，與此同時也有望出現(xiàn)多家市值超百億的企業(yè)。鋰電大數(shù)據(jù)對鋰電行業(yè)上中下游的29家企業(yè)進行了市值分類匯總。

具體如下圖所示：


①從整體情況來看：總市值超500億的鋰電企業(yè)共3家，其中下游企業(yè)比亞迪以總市值1872億元遙遙領先，值得注意的比亞迪1家的總市值遠超同類別TCL等8家企業(yè);另外2家均為鋰電池上游企業(yè)，為天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè);總市值超過100億的企業(yè)有22家。

②從潛力情況來看：上游原料企業(yè)鹽湖股份、中游正極材料企業(yè)中信國安、電解液企業(yè)必康股份、下游鋰電池企業(yè)TCL集團3家總市值有望沖破500億;其余2家企業(yè)有望突破百億大關。

③從競爭情況來看：上游原材料天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份3家差距不大，局勢較為焦灼，另外，自9月鹽湖股份所屬的“鹽湖提鋰”的概念收到A股市場熱捧后，其股價一路上漲至62.5%，10月10日，其股價跌停，而盤后“龍虎榜”顯示，鹽湖股份賣出金額為4.56億元，資金凈流出2.5億元;中游企業(yè)整體不錯，且包含多家潛力股;下游企業(yè)比亞迪龍頭位置突出，總市值高達1872億元，不禁讓人聯(lián)想到行業(yè)盛傳市場估值超千億的鋰電池龍頭寧德時代，盡管目前寧德時代還未正式上市，但如此高企的估值，可見實力之雄厚及資本對其的熱捧。比亞迪今年年底電池拆分業(yè)務也將初見成效，未來比亞迪和寧德時代兩大龍頭之間激烈的競爭局面可見一斑。

展望未來，在燃油車退出信號及《辦法》的雙重推動之下，鋰電行業(yè)將迎來新一輪的最優(yōu)向上周期，同時有望出現(xiàn)多家市值超500億的企業(yè)及數(shù)家市值達100億的潛力企業(yè)。