應(yīng)國家主席習(xí)近平邀請(qǐng)，美國總統(tǒng)特朗普5月13日晚乘專機(jī)抵達(dá)北京，開始對(duì)中國進(jìn)行國事訪問。這是中美兩國元首繼去年10月釜山之后再次面對(duì)面會(huì)晤，也是美國總統(tǒng)時(shí)隔9年再次訪華。

圖注：來源新華社

對(duì)于習(xí)慣了在過去幾年“關(guān)稅戰(zhàn)”“技術(shù)脫鉤”語境下生存的中國儲(chǔ)能企業(yè)來說，這次訪問更像是一個(gè)微妙的轉(zhuǎn)折。

過往視角總愛把特朗普標(biāo)簽化為一個(gè)“任性”總統(tǒng)。但如果以一位精明之極的交易型政治人物的立場(chǎng)審視他，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這次訪華背后關(guān)于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的博弈邏輯已經(jīng)和2018年完全不同了。

01

關(guān)稅戰(zhàn)的“意外”效應(yīng)

特朗普第一任期內(nèi)的關(guān)稅大棒，對(duì)中國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了一個(gè)客觀上被低估的效應(yīng)，便是加速供應(yīng)鏈自主可控并倒逼企業(yè)提前完成全球化布局。

以寧德時(shí)代為例，2018年中美貿(mào)易摩擦升級(jí)時(shí)其在美國儲(chǔ)能市場(chǎng)的出貨量一度承壓。但到2025年SNE Research數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代全球動(dòng)力電池使用量市占率提升1.2個(gè)百分點(diǎn)至39.2%，連續(xù)9年位居全球第一；儲(chǔ)能電池出貨量也連續(xù)5年全球第一，2025年，寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池出貨量全球第一，市占率30.4%。更關(guān)鍵的是它與美國客戶的關(guān)系并未因政治氣候中斷，反而通過技術(shù)授權(quán)、合資建廠等更復(fù)雜的方式深化。

圖注：Ford Energy成立并獲寧德時(shí)代技術(shù)授權(quán)

再看陽光電源，2025年全年儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量43GWh，同比增長約53.57%。截至2025年11月其以美國為主的北美市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)裝機(jī)總量約11GWh，預(yù)計(jì)全年將達(dá)到14GWh左右，占公司全年出貨量的約32.6%。

圖注：陽光電源美國德州260MW/260MWh儲(chǔ)能項(xiàng)目

陽光電源用實(shí)踐證明，真正的護(hù)城河不是躲避地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，而是在全球各地構(gòu)建本地化的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。 據(jù)悉，公司已在海外設(shè)立20余家分支機(jī)構(gòu)、520+服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品批量進(jìn)入180多個(gè)國家和地區(qū)。印度、泰國工廠合計(jì)25GW逆變器產(chǎn)能已投產(chǎn)，美國工廠正在規(guī)劃中。

圖注：來源陽光電源官網(wǎng)

總的來說，加征關(guān)稅對(duì)已完成本地化布局的中國儲(chǔ)能企業(yè)而言殺傷力確實(shí)已大幅下降。但也并非高枕無憂，美國正在研究對(duì)東南亞轉(zhuǎn)口的追溯機(jī)制，這意味著在客戶“家門口”建廠雖然能擋住大部分關(guān)稅，但其他領(lǐng)域的針對(duì)性壁壘依然在不斷涌現(xiàn)。

不過如果只盯著中國這一側(cè)的成績單，就容易忽略一個(gè)事實(shí)，其實(shí)這盤棋的另一方美國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)自身日子也并不好過。

02

美國的儲(chǔ)能“內(nèi)憂”

圖注：Enphase Energy產(chǎn)品

美國戶用儲(chǔ)能龍頭Enphase Energy，2026年一季度營收同比下滑18%，連續(xù)第六個(gè)季度負(fù)增長，其引以為傲的微型逆變器市占率正被其他品牌一步步侵蝕。

圖注：Powin Energy產(chǎn)品

美國本土系統(tǒng)集成商Powin Energy因供應(yīng)鏈成本高企，2025年全年虧損擴(kuò)大至數(shù)億美元級(jí)別。而被寄予厚望的韓國伙伴LG Energy Solution和SK On，其美國工廠的電池產(chǎn)線爬坡速度不及預(yù)期。當(dāng)然，特斯拉加州Megapack工廠2025年產(chǎn)能已提升至40GWh，本土追趕速度不容小覷。

圖注：特斯拉位于加利福尼亞州拉斯羅普工廠

概括來說，就是拜登政府通過《通脹削減法案》撒下的幾千億美元補(bǔ)貼，在特朗普上任后的2025年被部分凍結(jié)和重新審查。美國儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的缺口不僅沒補(bǔ)上，反而因?yàn)檎邠u擺進(jìn)一步加劇。

03

特朗普的算盤

細(xì)究現(xiàn)狀造成的原因，就需要了解“交易型政治人物”的思維慣性。特朗普2024年勝選后對(duì)IRA的態(tài)度轉(zhuǎn)向了選擇性保留，雖然取消了針對(duì)電動(dòng)車的消費(fèi)者補(bǔ)貼，但保留了本土制造端的稅收抵免（45X條款）。這并不是因?yàn)樗蝗粣凵狭饲鍧嵞茉?，而是因?yàn)槎砗ザ碇荨⒆糁蝸喼菽切┮螂姵毓S而興奮的選民，是他的關(guān)鍵票倉。

但問題來了，美國本土產(chǎn)能撐不起來，韓系電池廠商的爬坡速度也不及預(yù)期。就導(dǎo)致45X條款畫的大餅就無法落地。于是一個(gè)極其微妙的閉環(huán)完成，IRA的補(bǔ)貼框架客觀上創(chuàng)造了一個(gè)“有錢但沒產(chǎn)能”的真空，這恰恰給了已在海外建廠的中國企業(yè)一個(gè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。美國需要成熟產(chǎn)能來填補(bǔ)IRA挖下的缺口，中國需要美國市場(chǎng)助力產(chǎn)能消化，而特朗普需要的是一場(chǎng)能寫進(jìn)政績的交易。

所以有業(yè)內(nèi)人士判斷，在這次訪華行程中儲(chǔ)能將會(huì)成為“非中心但至關(guān)重要”的一大議題。

04

待遇平等與標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán)

說到底中國儲(chǔ)能企業(yè)的核心訴求到底是什么？是關(guān)稅減免嗎？其實(shí)不然，大家主要想要爭取的還是一個(gè)“待遇問題”。是希望進(jìn)入美國市場(chǎng)時(shí)，能獲得與韓國、日本企業(yè)同等的“受信境外實(shí)體”待遇，而不是被當(dāng)作“潛在的軍方供應(yīng)商”拿著放大鏡審查。

以比亞迪為例，其在美國的電動(dòng)巴士業(yè)務(wù)已經(jīng)運(yùn)營超過十年，雇傭了超過900名當(dāng)?shù)貑T工。這種深耕社區(qū)的姿態(tài)，遠(yuǎn)比政客所描繪的威脅論調(diào)更加貼近當(dāng)?shù)匕傩盏纳睢Ｋ援?dāng)企業(yè)已經(jīng)在美國扎根到這個(gè)程度，脫鉤的政治意愿仍在，但產(chǎn)業(yè)鏈的物理現(xiàn)實(shí)正讓它越來越不可行。從特朗普第一任期的實(shí)踐看，他更傾向于“有條件的掛鉤”而非全面脫鉤。有猜測(cè)認(rèn)為，這一次訪華或許會(huì)延續(xù)這一邏輯。

除了市場(chǎng)整體的穩(wěn)定性，還有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的話語權(quán)。在長時(shí)儲(chǔ)能、鈉離子電池、固態(tài)電池等下一代技術(shù)上，中美目前處于并跑甚至中國略微領(lǐng)跑的階段。有觀點(diǎn)認(rèn)為如果能夠促成中美在儲(chǔ)能國際標(biāo)準(zhǔn)上的某種默契，如在IEC框架下統(tǒng)一鈉電池安全測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)，避免未來出現(xiàn)兩套完全割裂的全球體系，那才是對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)真正的長期利好。

05

極限施壓下的突圍策略

但這的確是非常理想化的正和博弈，現(xiàn)實(shí)的冷水還是讓人格外冷靜的。所以更多的儲(chǔ)能企業(yè)在中美博弈之外還探索著更加宏大的發(fā)展圖景。

數(shù)據(jù)顯示，2025年中東儲(chǔ)能招標(biāo)量同比增長預(yù)計(jì)超過80%，沙特NEOM項(xiàng)目、阿聯(lián)酋Masdar項(xiàng)目均在大規(guī)模采購中國系統(tǒng)。東南亞越南、泰國的工商業(yè)儲(chǔ)能需求因電價(jià)改革而快速釋放。歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)在經(jīng)歷2024年的庫存去化后，2025年下半年已出現(xiàn)反彈跡象。

在此背景下，極限施壓反而倒逼中國企業(yè)加速構(gòu)建多中心供應(yīng)鏈。據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2025年10月，中國企業(yè)在海外共擬/在建/投產(chǎn)74座電池/儲(chǔ)能系統(tǒng)集成生產(chǎn)制造基地，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能達(dá)811GWh。預(yù)計(jì)2026-2028年將迎來海外產(chǎn)能集中投產(chǎn)期，到2030年海外實(shí)際投運(yùn)電池產(chǎn)能有望超過300GWh。

06

慢變量中的確定性機(jī)遇

或許我們不應(yīng)該過度關(guān)注特朗普訪華期間的某次簽約儀式或某句表態(tài)。儲(chǔ)能行業(yè)的周期很長，一個(gè)電站的運(yùn)行壽命是15到20年，遠(yuǎn)長于美國的四年選舉周期。

真正有遠(yuǎn)見的企業(yè)家，看到的是人口、工業(yè)和能源結(jié)構(gòu)這些底層慢變量。包括美國大停電頻發(fā)、AI算力中心對(duì)電力可靠性苛求、工商業(yè)用戶對(duì)分時(shí)電價(jià)套利敏感，這些才是支撐美國儲(chǔ)能市場(chǎng)未來十年年均增長25%的核心邏輯。

圖注：AI生成圖片

在這一邏輯下，已經(jīng)有企業(yè)率先做出了選擇，針對(duì)北美市場(chǎng)，天合儲(chǔ)能選擇自產(chǎn)電芯打底，在系統(tǒng)集成層面開放PCS和EMS架構(gòu)，集成北美當(dāng)?shù)剀浖?yīng)商提供的全套軟硬件方案，并與FlexGen、Power Electronics、Lightshift Energy等北美本土企業(yè)深度綁定，累計(jì)交付超1GWh。同時(shí)，天合儲(chǔ)能針對(duì)北美電網(wǎng)支撐分散、變電調(diào)節(jié)能力較弱的特點(diǎn)，專門匹配了長時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)方案，并組建了覆蓋工程、認(rèn)證、運(yùn)維的本地化團(tuán)隊(duì)。該合作模式既保證了核心產(chǎn)品競爭力，又巧妙地避開了政治標(biāo)簽，恰恰是“交易型政治人物”最容易接受的合作方式。

圖注：來源天合儲(chǔ)能公眾號(hào)

寫在結(jié)尾

特朗普的到來，就像一個(gè)巨大的杠桿支點(diǎn)。它可能撬開一扇門，也可能壓垮一座橋。但對(duì)于在風(fēng)浪中成長起來的中國儲(chǔ)能企業(yè)來說，真正的底氣從來不在于華盛頓的態(tài)度，與其期待特朗普帶來一份大禮包，不如把這看作一次重新校準(zhǔn)的機(jī)會(huì)。

全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)已經(jīng)過了那個(gè)單極主導(dǎo)的時(shí)代，無論是美國優(yōu)先還是中國制造，都無法獨(dú)自完成能源轉(zhuǎn)型的宏大拼圖。特朗普的飛機(jī)落地的那一刻，聰明的儲(chǔ)能人看到的不是紅地毯和儀仗隊(duì)，而是一張錯(cuò)綜復(fù)雜卻充滿機(jī)遇的全球供應(yīng)鏈新地圖。

然而，真正決定企業(yè)生死的，從來不是某次元首會(huì)晤的表態(tài)，而是能否在價(jià)格內(nèi)卷、收益模糊、合規(guī)收緊的2026年，找到實(shí)實(shí)在在的盈利路徑與全球訂單。當(dāng)政治博弈的飛機(jī)遠(yuǎn)去，屬于儲(chǔ)能人的戰(zhàn)場(chǎng)才剛剛拉開帷幕。

而要打贏這場(chǎng)仗，行業(yè)需要一個(gè)真正聚焦實(shí)戰(zhàn)的對(duì)話場(chǎng)。2026年6月2日，SNEC展會(huì)期間，“2026首屆國際儲(chǔ)能大會(huì)暨第十四屆PVBL全球光儲(chǔ)品牌100強(qiáng)發(fā)布盛典”將于上海虹橋西郊莊園麗笙大酒店全天舉行。大會(huì)以“算清收益·打通出?！ひ?guī)避風(fēng)險(xiǎn)·做強(qiáng)品牌”為綱，聚焦容量電價(jià)落地、工商業(yè)儲(chǔ)能真實(shí)收益模型、全球資源對(duì)接、全生命周期安全合規(guī)等實(shí)戰(zhàn)議題，并現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布全球光儲(chǔ)品牌100強(qiáng)榜單，助力企業(yè)跳出價(jià)格戰(zhàn)泥潭。僅限200位決策者，匯聚政策制定者、投資大佬與出海專家。

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